The Relationshıp Between Inflation And Exchange Rate In Turkey: Cointegration Analysis With Structural Breaks
نویسندگان
چکیده
Enflasyon hem gelişmiş de gelişmekte olan ülkelerde üzerinde durulan ve tartışılan makroekonomik göstergeler arasında yer almaktadır. Reel döviz kurları yükselen piyasa ekonomileri olumsuz bir etkiye sahiptir. Kanıtlar, kuru enflasyon risklerinin ülkeler sahip olduğunu göstermektedir. Bu çalışmada, Türkiye'nin oranı ile reel arasındaki ilişki 2010M04-2022M10 dönemi verileri kullanılarak analiz edilmiş değişkenlere birim kök testi uygulanmıştır. Yapısal kırılmalı Bai-Perron test sonuçları, küresel ekonomik politikalar nedeniyle 2013M06, 2016M10, 2018M08 2020M09 yıllarında yapısal kırılmaların meydana geldiğini göstermiştir. ARDL sınır uzun dönemde TÜFE eş bütünleşme ilişkisi olduğuna dair kanıtlar sunmaktadır. Kısa dönem sonuçlarına göre değişkeni negatif vardır. Ampirik bulgular, enflasyonun üzerindeki gecikmeli etkisini göstermesi açısından önemlidir. Sonuçlar, risklerini dengeleyecek stratejilere odaklanılması gerektiğine işaret etmektedir. çerçevede, politika yapıcıların kurunun oluşturduğu risklere hareket etmeleri dışa bağımlılığı azaltacak politikalara odaklanmaları önerilmektedir.
منابع مشابه
How to Deal with Structural Breaks in Practical Cointegration Analysis
In this note we consider the treatment of structural breaks in VAR models used to test for unit roots and cointegration. We give practical guidelines for the inclusion and the specification of intervention dummies in those models. JEL Classification Code: C32, C52, E43.
متن کاملCointegration, Fractional Cointegration, and Exchange Rate Dynamics
Multivariate tests due to Johansen (1988, 1991) as implemented by Baillie and Bollerslev (1989a) and Diebold, Gardeazabal, and Yilmaz (1994) reveal mixed evidence on whether a group of exchange rates are cointegrated. Further analysis of the deviations from the cointegrating relationship suggests that it possesses long memory and may possibly be well described as a fractionally integrated proce...
متن کاملStructural Breaks in the Real Exchange Rate Adjustment Mechanism
Structural Breaks in the Real Exchange Rate Adjustment Mechanism Laurence Copeland and Saeed Heravi We show that the behaviour of the real exchange rates of the UK, Germany, France and Japan has been characterised by structural breaks which changed the adjustment mechanism. In the context of a Time-Varying Smooth Transition AutoRegressive of the kind introduced by Lundbergh et al (2003), we sho...
متن کاملSimple Tests for Cointegration in Dependent Panels with Structural Breaks∗
This paper develops two very simple tests for the null hypothesis of no cointegration in panel data. The tests are general enough to allow for heteroskedastic and serially correlated errors, unit specific time trends, cross-sectional dependence and an unknown structural break in both the intercept and slope of the cointegrated regression, which may be located at different dates for different un...
متن کاملInvestigating Cointegration and the Causal Relationship Between of Exchange Rate, Oil Price and Gas Price in Regional Markets
Short-term and long-term relationship between exchange rate, oil price and spot gas price of three regional gas markets was investigated using and estimating the Vector Autoregressive model. There is a significant and long-term relationship between variables.Short-term interactions of variables with Granger causality test One-year interaction of variables with intervals of one to twelve months ...
متن کاملذخیره در منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ژورنال
عنوان ژورنال: MANAS Sosyal Ara?t?rmalar Dergisi
سال: 2023
ISSN: ['1694-7215']
DOI: https://doi.org/10.33206/mjss.1226460